金融知识：外汇市场层级丨京耀盛世

金融知识：外汇市场层级丨京耀盛世

由于外汇交易本身的性质，所以外汇市场是没有一个集中的交易所，尽管一些国家有一些外汇的场内交易，但是整个全球范围来说，外汇交易仍然是OTC市场为主的交易。

第1层级：顶级做市商

顶级做市商：各大大型银行、央行和一些非银行做市商

根据2016年的Euromoney调查外汇显示：外汇市场最顶端的无疑是各大银行做市商，比如说大家所熟知的：花旗、摩根大通、瑞银集团、德意志银行、美银美林、巴克莱银行、高盛集团、汇丰银行、摩根士丹利。

当然，除了这些顶级的银行做市商以外，还有一些顶级非银行的做市商像XTXMarkets，交易量今天排在第9位。

除此以外，还有其他的非银行做市商：TowerResearch Capital、Jump Trading、VirtuFinancial、Lucid Markets和CitadelSecurities，都是排在50名范围里的。

第2层级：多交易商平台

这个市场的第二个层级是多交易平台：汤森路透、彭博FXGO、EBS、规模小一点的有：FXConnect、HotspotFXi、还有一些小的Currenex、Hotspot、Lmax等。

第3层级：大中小型银行、金融机构、大客户

这些大中小银行、金融机构、大客户处于这个生态圈的第三层，并不是小，只是与上面的相比没有什么话语权。

这一层直接对接个人和公司客户，比如大公司要投资海外资产，需要买美元，一般都会找到银行，跟银行说我要买1亿美元，银行内部走流程从支行到分行，最终汇总到总行外汇交易台，交易台再去市场上看价格，看的价格基本就是成本价，全球最好的价格了，交易台会加一点或者不加点报给分行，之后分行再加点给客户，赚的是这个价差。

第3.5层:外汇交易平台

外汇交易平台，也就是我们通常说的经纪商，像福汇、嘉盛等等，处于这个生态圈的3.5层。一般会接散户、机构投资者的单子，单子的处理模式有两种，一种是B-Book处理，还有一种则是A-Book处理，A-Book的处理也有两种：一种是进入到第二层多交易商平台，还有一种则是直接进入第一层级银行。

外汇平台他们的角色很单纯，就是充当半中介，半赌场的角色。

第4层：个人、企业、散户、机构投资者

第四层，大家都明白，就不多介绍了。个人可能有购汇的需求、企业的对外贸易需要外汇、散户和机构投资者进行外汇的投资和投机活动。

整个生态圈是一个典型的层级市场，个人可能只有5万美元的换汇、到了再上一层企业可能就要几百万，到了高盛可能就要几个亿。全中国每天就可能有数十亿换汇，全世界每天就会有数千亿数万亿，整个外汇市场就有5万多亿的外汇交易，整个外汇生态体系就是这样形成的。

当然，在这里面还有一帮像我们这样进行外汇保证金交易的投资者、投机者。你的交易量越大，你的话语权就越多。散户、IB、机构投资者、经纪商、普通的LP、多交易商平台、顶尖做市商。

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